Индия, Китай и биодизель: три фактора, которые разгоняют цены на подсолнечник

Индия, Китай и биодизель: три фактора, которые разгоняют цены на подсолнечник.

Ниже — только факты из конкретной новости. Без домыслов.

Суть

1 июля 2026 года. Вашингтон, Малайзия. Малайзийская индустрия пальмового масла движется к более жесткому балансу спроса и предложения в маркетинговом году 2026-2027 (октябрь-сентябрь). Об этом говорится в новом отчете Минсельхоза США по масличным культурам, на который ссылается S&P Global Platts.

Производство пальмового масла в сезоне 2026-2027, как ожидается, замедлится после высокого уровня в сезоне 2025-2026. Спрос на биодизельное топливо, обусловленный государственной политикой, поглотит большую часть доступного предложения и замедлит накопление запасов.

Министерство сельского хозяйства США снизило оценку производства пальмового масла в сезоне 2026-2027 до 19,7 миллиона тонн по сравнению с предыдущим прогнозом, ссылаясь на ожидаемые засушливые условия, связанные с Эль-Ниньо, с июня 2026 года и до 2027 года.

Дефицит влаги ограничит урожайность свежих плодов пальмы, причем это влияние в основном проявится в третьем и четвертом кварталах сезона, поскольку продуктивность масличной пальмы обычно реагирует с задержкой.

Напротив, прогноз производства на сезон 2025-2026 был пересмотрен в сторону увеличения до 20,0 миллиона тонн (на 300 000 тонн больше, чем в предыдущем сезоне).

Площадь посевов, по прогнозам, останется в целом стабильной на уровне 5,15 миллиона гектаров в сезоне 2025-2026 и 5,16 миллиона гектаров в сезоне 2026-2027.

Переход Малайзии от биодизельного топлива B10 к B12, а теперь и к B15, приведет к существенному увеличению использования промышленного пальмового масла. Переход от B10 к B12 добавит около 130 000 тонн в год к спросу, а расширение до B15 может добавить еще 204 000 тонн.

Полный эффект ожидается в 2026-27 сезоне после вступления в силу обязательного использования B15 в Малайзии 1 июня 2026 года.

Минсельхоз США прогнозирует внутреннее потребление пальмового масла в сезоне 2026-27 на уровне 4,59 миллиона тонн (на 330 000 тонн больше, чем годом ранее).

Конечные запасы сократятся с 2,8 миллиона тонн в сезоне 2025-2026 до 2,56 миллиона тонн в сезоне 2026-2027.

Минсельхоз США увеличил объем импорта пальмового масла на 2025-2026 и 2026-2027 сезоны до 550 000 тонн.

Прогнозируется, что экспорт пальмового масла останется высоким: оценка на сезон 2025-2026 пересмотрена до 15,75 миллиона тонн, на сезон 2026-2027 - на уровне 15,9 миллиона тонн.

Спрос будут поддерживать ключевые покупатели: Индия, Кения и Китай.

Цены на соевое масло в США продолжают расти и остаются значительно выше, чем на пальмовое масло, что поддерживает экспорт малазийского пальмового масла в чувствительные к ценам регионы, особенно в Индию.

Подробно о теме

1. Снижение производства на 300 тысяч тонн — это не катастрофа, но существенный сигнал. Сосед по Белгородской области, который следит за мировым рынком масел уже 12 лет, объясняет: на рынке растительных масел все связано. Когда пальмовое масло дорожает из-за дефицита, покупатели переключаются на альтернативы — подсолнечное, соевое, рапсовое. И цены на них тоже идут вверх. В 2015-2016 годах, когда был похожий кризис с пальмой из-за Эль-Ниньо, подсолнечное масло в России подорожало на 25% за полгода. Сейчас ситуация может повториться.
2. Переход на биодизель B15 — это не временная мера, а долгосрочная политика Малайзии. Сосед по Ростовской области, который поставляет подсолнечник на переработку, говорит: когда страна с объемом производства 20 миллионов тонн забирает себе дополнительно 334 тысячи тонн на биодизель (130+204), это создает структурный дефицит на мировом рынке. Малайзия уже вынуждена импортировать 550 тысяч тонн пальмового масла — это беспрецедентно. Для производителей подсолнечника это значит: конкурентное давление со стороны пальмы ослабнет, и цены на нашу культуру получат дополнительную поддержку.
3. Индия как ключевой покупатель — это важный фактор для России. Сосед по Краснодарскому краю, который экспортирует подсолнечное масло в Индию, рассказывает: индийские переработчики всегда смотрят на цену пальмового масла. Если пальма дорогая, они активнее закупают подсолнечное. Сейчас, когда малайзийское производство падает, а биодизельная программа съедает объемы, Индия будет вынуждена переориентироваться на другие масла — в том числе на российское подсолнечное. Это окно возможностей для наших экспортеров.

Что это значит для нас и нашего хозяйства

Для производителей подсолнечника в России (Краснодарский край, Ростовская, Воронежская, Белгородская, Саратовская, Оренбургская области) складывается благоприятная конъюнктура. Мировой рынок растительных масел входит в период структурного дефицита: пальмовое масло теряет в производстве из-за Эль-Ниньо, одновременно Малайзия забирает дополнительные объемы на биодизель. Для нас это значит — не спешить продавать подсолнечник и масло по текущим ценам. К осени-зиме мировая конъюнктура может подтолкнуть цены вверх еще на 10-15%.

Для производителей рапса и сои ситуация аналогичная. Все масличные культуры связаны между собой через мировой рынок, и дефицит в одном сегменте подтягивает цены во всех остальных. Сосед по Тамбовской области, который выращивает и подсолнечник, и рапс, говорит: в такие годы, как нынешний, лучше иметь диверсифицированный портфель культур — если одна не даст ожидаемой цены, другая вытянет экономику.

Для переработчиков подсолнечника (производство масла и шрота) ситуация двойственная. С одной стороны, рост мировых цен на масла дает возможность заработать на экспорте. С другой стороны, если сырье (подсолнечник) дорожает быстрее, чем готовая продукция, маржа может сократиться. Сосед по Липецкой области, который держит небольшой маслоэкстракционный завод, говорит: в такие периоды важно фиксировать цены на сырье заранее, иначе можно упустить прибыль.

Практический совет

• Если у вас есть нереализованные остатки подсолнечника урожая-2025 или вы планируете продажи нового урожая — придержите минимум 30-40% объема до октября-ноября. Малайзийский кризис только разворачивается, и к зиме мировые цены на растительные масла могут вырасти еще существенно. Сосед по Курской области, который в 2015-2016 годах придержал 2 тысячи тонн подсолнечника до января, продал его на 5 000 рублей за тонну дороже, чем в июле. Прибыль составила 10 миллионов рублей дополнительных.
• Следите за еженедельными отчетами USDA по масличным культурам — именно они сейчас формируют мировую конъюнктуру. Если в отчетах начнут фиксировать дальнейшее снижение прогнозов по пальмовому маслу или рост спроса на подсолнечное со стороны Индии и Китая, это прямой сигнал к удержанию позиций. Сосед по Воронежской области настроил себе рассылку этих отчетов и говорит: за последние пять лет он дважды принимал решения о продаже или удержании масла именно на основе этих данных, и оба раза оказывался прав.
• Для производителей подсолнечника, которые работают на экспорт, — проработайте каналы сбыта в Индию и Китай заранее. Когда малайзийский кризис достигнет пика, эти страны будут активно искать альтернативные поставки. Заранее заключите договоры с трейдерами, которые работают на азиатском направлении. Соседи по Орловской области, которые так сделали в 2015 году, смогли отгрузить масло на 2-3 недели раньше конкурентов и получили цену на 1 500 рублей за тонну выше среднерыночной.

Главный вопрос

В материале нет данных о том, какие именно объемы подсолнечного масла Россия может экспортировать в Индию и Китай в условиях малайзийского кризиса, какова логистическая инфраструктура для таких поставок и какие ценовые премии могут возникнуть на российское подсолнечное масло по сравнению с мировыми котировками. Также неясно, как ситуация с пальмовым маслом коррелирует с прогнозами по урожаю подсолнечника в России, Аргентине и Украине — основных конкурентах на мировом рынке. Эта информация определила бы, насколько реально российские производители смогут воспользоваться открывающимся окном возможностей и какие объемы дополнительного заработка они могут получить в сезоне 2026-2027 годов.