ВЭБ отделит зерно от долгов. Госкорпорация может стать акционером агрохолдинга "Разгуляй"

Внешэкономбанк (ВЭБ) ведет переговоры о вхождении в акционерный капитал агрохолдинга "Разгуляй", который кредитует. Госкорпорация может получить до 16,8% акций холдинга после допэмиссии акций в обмен на реструктуризацию его долгов. При капитализации $144,3 млн долг "Разгуляя" превышает $1 млрд.
О том, что Внешэкономбанкможет выкупить допэмиссию ОАО "Группа "Разгуляй"", одного из крупнейших российских агрохолдингов,газете "Коммерсантъ" рассказал один из инвестбанкиров. Рустем Миргалимов, председатель совета директоров "Разгуляя", отметил лишь, что переговоры о выкупе допэмиссии ведутся не только с ВЭБом. Представитель ВЭБа Екатерина Гришковец подтвердила, что банк ведет переговоры о покупке допэмиссии "Разгуляя". Параметры возможной сделки стороны не уточняют. "Переговоры находятся в начальной стадии",— пояснила госпожа Гришковец.
"Разгуляй"сообщал о решении увеличить уставный капитал компании на 20,2% путем размещения 31,9 млн акций по открытой подписке в октябре прошлого года, а 1 декабря Федеральная служба по финансовым рынкам зарегистрировала ее.
Таким образом, новый акционер может получить до 16,8% акций от увеличенного уставного капитала. Исходя из вчерашней капитализации компании на ММВБ-РТС допэмиссия может стоить примерно 843,6 млн руб. ($29,1 млн по курсу ЦБ на сегодня).
Группа "Разгуляй"занимается переработкой зерна (12 элеваторов, 7 мукомольных предприятий, 3 крупяных завода); производит сахар (10 заводов мощностью 4 млн тонн свеклы в год и 1,4 млн тонн сырца в год) и управляет земельным банком — 460 тыс. га. Выручка в 2010 году — 23,8 млрд руб. ($783 млн), прибыль — 143 млн руб. ($4,7 млн). Занимает десятое место в рейтинге крупнейших сельхозпроизводителей России компании "Агриконсалт" за 2010 год. Крупнейший акционер — Avangard Asset Management Рустема Миргалимова (29,9%). Капитализация вчера на ММВБ-РТС — 4,18 млрд руб. ($144,3 млн).
"Разгуляй" чрезмерно закредитован, поэтому ВЭБ войдет в капитал компании за счет списания части долгов группы и реструктуризации кредитного портфеля, рассказывает источник, знакомый с переговорным процессом. Долг "Разгуляя" перед ВЭБом сейчас составляет около 19 млрд руб., уточнили в банке. Просроченной задолженности при этом нет. Общий долг компании на конец 2011 годасоставлял 30-31 млрд руб. (около $1 млрд). Сам "Разгуляй" не публиковал никаких финансовых показателей за 2011 год. Некоторые банки даже отказываются давать рекомендации по акциям группы: например, Альфа-банк на прошлой неделе сообщил о прекращении анализа "Разгуляя" из-за "низкой ликвидности акций этой компании и слабой видимости прогнозов ее финансовых показателей".
Проблему высокого долга "Разгуляй" решает с начала кризиса: в марте 2009-го компания допустила дефолт по облигациям на 8 млрд руб., но тогда с кредиторами удалось договориться. В мае 2010 года основатель компании Игорь Потапенкоуступил 21,4% акций фонду Avangard Asset Management, лишившись контроля над компанией. Еще через год Avangard докупил акции, став крупнейшим акционером "Разгуляя". С тех пор долг компании существенно не снижался.
Если ВЭБ выкупит всю зарегистрированную допэмиссию, он станет вторым по величине акционером компании после Avangard. Доля Avangard Asset Management сократится с 29,9% до 24,8%; доля господина Потапенко размоется с 17,7% до 14,7%; free float сократится с 38,9% до 32,4%. Оставшиеся 13,4% принадлежат другим миноритариям, в том числе инвестфонду Altima Partners.
Директор Prosperity Capital Management (покупал акции "Разгуляя" с биржи) Алексей Кривошапкоуточняет, что ВЭБ в случае вхождения в капитал получит место в совете директоров "Разгуляя" и сможет контролировать его действия, например, следить, чтобы из компании не выводились активы. Он отмечает, что ни ВЭБ, ни другие кредиторы (один из них — Национальный резервный банк) не заинтересованы в банкротстве компании — в рамках этой процедуры они рискуют потерять не менее 70% долга. "Если компания будет стабильно работать, есть шанс вернуть долг полностью",— уверен господин Кривошапко. Высокая долговая нагрузка почти обесценила компанию, напоминает он. С начала кризиса ее капитализация упала примерно в шесть раз: в июле 2008 года одна акция "Разгуляя" стоила на ММВБ 214 руб. ($9,1 по курсу за июль 2008-го), а капитализация достигала 22,5 млрд руб.
Зерновой портал Центрального Черноземья

Новые видео
Встроенная миниатюра for Интервью с Валерием ГАЧМАНОМ: перспективы аграрного экспорта в Сибири
Интервью с Валерием
Встроенная миниатюра for Обзор инкубатора BEST-200
Обзор инкубатора BEST-200
Встроенная миниатюра for Биогаз в России
Биогаз в России
Встроенная миниатюра for Наши лесные прогулки
Наши лесные прогулки
Встроенная миниатюра for Минитрактор самодельный
Минитрактор самодельный
Встроенная миниатюра for Все о выращивании капусты
Все о выращивании капусты
Встроенная миниатюра for Томаты - это не сложно
Томаты - это не сложно
Встроенная миниатюра for Клубника садовая
Клубника садовая
Встроенная миниатюра for Выращивание земляники
Выращивание земляники
Встроенная миниатюра for Один день из жизни пастуха...
Один день из жизни пастуха
Встроенная миниатюра for Куры на загородном участке
Куры на загородном участке
Встроенная миниатюра for Выгодно ли содержать корову
Выгодно ли содержать корову